Schlechtestes Jahr für traditionelles 60/40 Portfolio?

Aktien und Anleihen fielen inmitten einer aggressiven geldpolitischen Straffung und katapultierten das traditionelle 60/40-Portfolio in sein möglicherweise schlechtestes Jahr aller Zeiten. Die Korrelation zwischen Aktien und Anleihen war über zwei Jahrzehnte lang bis 2021 überwiegend negativ, so dass sie ein gegenseitig Hedge waren. Zwar sind die Renditen beider Anlageformen in der Vergangenheit in Zinsanhebungszyklen viel niedriger gewesen als in Zinssenkungszyklen, aber beide schneiden schlechter ab, wenn die Inflation im Laufe der Zeit ansteigt. Die folgenden Zahlen decken eine Reihe von Ländern für die 123 Jahre ab 1900 ab: